时代看盘:集中供地引爆地产板块 上调印花税不会有长期影响

2021-02-25 18:31:28 来源: 章鱼彩票安全吗知乎 作者:兰烁

  “出于均衡配置的需求,现在可以关注一些低估值板块,周期股如化工、有色等,预计到一季度末仍有修复空间。”钜阵资本首席投资官龙舫向时代财经分析称。

  A股三大指数今日收盘涨跌不一,沪指小幅收涨0.59%,收报3585.05点;深成指小幅收跌0.28%,收报14828.80点;创业板指走势较弱,跌幅达到1.01%,收报2977.18点。两市合计成交9342亿元,行业板块涨少跌多。北向资金今日净卖出7.32亿元。

  盘面上,房地产板块全天强势,板块涨幅超6%,银行、保险、钢铁、建筑等板块涨幅居前,互联网、食品饮料、有色金属等板块跌幅居前。抱团股延续调整趋势,以贵州茅台600519)、宁德时代300750)为代表的的权重股午后杀跌,恐慌情绪较大。

  集中供地引爆房地产板块

  今天盘面最受关注的莫过于房地产板块。截至收盘,包括万科A、新城控股601155)、华夏幸福600340)、嘉凯城在内的十余家地产股收于涨停,保利地产600048)、金地集团600383)、招商蛇口001979)盘中一度涨停。

  时代财经获悉,2月24日有网传文件显示,按照住宅用地分类调控文件要求,22个重点城市实现两集中,2021年发布住宅用地公告不能超过三次。文件还表示,近期将召开视频会议,在视频会议之前22个重点城市暂停发布住宅用地公告。

  据网传消息,22个重点城市除了北上广深四个一线城市外,还有南京、苏州、杭州、厦门、福州、重庆、成都、武汉、郑州、青岛、济南、合肥、长沙、沈阳、宁波、长春、天津、无锡18个二线城市。

  目前,22个网传城市中,青岛已经披露了官方文件,而天津、郑州则有关于宅地出让的相关文件流出。

  平安证券研报指出,每年仅3次的土地集中供应,将打破开发商原有开发运营节奏,将对房企的开发、运营、资金安排等均提出更高要求,亦将利于龙头规模房企。同时集中供地背景下,预计联合拿地和存量土地收购的重要性将再度攀升。

  钜阵资本首席投资官龙舫25日向时代财经分析称,集中供地的消息是房地产板块的爆发的直接原因,另一方面是经济复苏的内在逻辑推动,从估值的角度来看,房地产的估值偏低,但从去年三季度以来其基本面正在发生变化,导致节后得到了较快的需求释放。

  抱团股延续调整趋势,在龙舫看来是现阶段市场的主要特征。其认为,由于抱团股集中在生物医药和食品饮料领域,前期上涨过猛导致估值偏高。春节的消费旺季已经过去,加上疫情缓解的预期,导致机构调仓换股,而新基金不愿追高,这些因素在推动调整。

  “这些股票都是好股票,但建议等市场消化过后再进行建仓”,龙舫指出。

  另一方面,节后A股连续下跌,引发机构对于“低估值板块”的关注。

  巨丰投顾认为,目前高估值的现象已经引起更多的注意以及短期风险的规避。因此,主力的逻辑阶段性已经比较清晰,那就是连续上涨之后,高估值的核心资产筹码开始松动,调仓换股正在进行时,更多的低估值的核心资产被挖掘。

  龙舫认为,出于均衡配置的需求,现在可以关注一些低估值板块,比如建材、交通,以及调整到位的科技股、5G芯片等,这些都是经济复苏逻辑下具备发展动力的行业。虽然周期股如化工、有色已经涨得比较多,但预计到一季度末仍有修复空间。

  财信证券研报指出,A股目前暂时缺乏明确的上涨主线,使得短期内指数缺乏上攻动力。同时,在临近两会召开以及预期利好政策出台下,短期内指数恐慌性杀跌也将告一段落,预计在两会之前,市场指数将以震荡走势为主。

  两会之后,未来市场主线还会在顺周期板块和机构抱团板块之间反复轮动。而且在后续1-2季度,在超额流动性及通胀升温预期下,顺周期板块的表现可能会持续强于机构抱团板块。短期操作层面,建议关注逢低布局顺周期板块的有色、煤炭以及低估值的银行、非银。

  不过前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,对于周期股的投资,建议大家保持谨慎。因为周期股的股价波动特别大,很少有投资者真正能够在周期股上做好投资,能够赚钱的人很少。能够战胜市场的投资者都是选择配置业绩优良的消费白马股,因为这些公司长期的股权价值较高。

  “业绩优良的股票叫做白龙马股,又称为核心资产。核心资产之所以能成为核心资产,是因为本身具有比较好的投资价值,股价的波动并不会改变这种价值。”杨德龙指出。

  香港计划8月1日起上调印花税

  继昨日印花税消息引发剧震后,港股市场今日有所回暖,截至收盘恒生指数涨1.2%,恒生科技指数涨1.45%,港交所跌2%。盘面上,地产股领涨,原材料、能源板块涨幅居前,银行、保险集体上涨。

  25日下午,香港财经事务及库务局局长称,香港计划从8月1日起上调股票印花税,同时其表示,无意通过上调印花税来切断南向资金流向。

  从起因来看,港股调整印花税应该与香港财政方面有关,而并非刻意打压市场。时代财经了解到,受新冠疫情影响,香港财政赤字创新高。据香港库务署月度数据统计,2020年中国香港特区政府财政赤字高达2294.2亿港元,为2000年以来新高。

  据香港特区政府财政司司长的演讲,本次香港提高股票交易印花税税率目的是提高政府财政收入。香港股票印花税对香港财政收入贡献大,且重要性连年提高。据港交所历年股票成交金额来测算,2014年-2020年中国香港特区政府股票交易印花税收入均超过300亿港元,约占香港政府财政收入的6%-12%。2020年股票交易印花税超过600亿港元。

  即便如此,但从股市交易的层面看,上调印花税不亚于加息,会从降低收益率的角度逼退一部分交易型资金。“昨天港股市场整体无差别下跌,明显是过于情绪化了。” 有券商分析师向时代财经记者表示。

  那么对于港股市场来说,上调印花税的影响究竟是短期还是长期?

  兴业证券分析师张忆东认为,就算没有此次印花税税率提高,港股也有震荡调整的压力。其指出,今年开年以来,港股市场热度较高,呈现明显的资金驱动、炒作题材股盛行的特征。

  数据显示,2021年1月,港交所市场总成交金额达到2457.1亿港元;恒生综指换手率为10.4%,创下2015年5月以来的最大值,其中小盘股的换手率明显高于大、中盘股。

  龙舫向时代财经记者分析称,上调印花税不会产生长期影响,对于短期的个人投资者可能会产生较大的情绪影响。“上调的目的是增加港府的财政收入,这和以往(上调印花税)的情况不同。另一方面,港股主流市场的估值仍然偏低,去年以来走出了上升趋势,预计(上涨)会持续一段时间。”其表示。

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